đ ESG : Principes, RĂ©glementations, RĂ©fĂ©rentiels. Comment s'y retrouver ? (Partie 2)
Mojo c'est la newsletter qui vous plonge dans l'univers de la banque et de la finance du futur. Tendances, innovations et start-ups qui rĂ©volutionnent l'industrie, pour ĂȘtre en avance sur son temps.
Whatâs on the menu this week ?
đź DĂ©cryptage : đ ESG : Principes, RĂ©glementations, RĂ©fĂ©rentiels. Comment s'y retrouver ? (Partie 2)
đ LevĂ©es de fonds de la semaine : +160 millions dâeuros levĂ©s cette semaine par nos pĂ©pites du Futur de la Banque et de la Finance. Et selon nous, Clearly et Sahara AI ont vraiment le Mojo !
đŠ Et les acquisitions dans tout ça ? Zoom sur les principales acquisitions start-ups de lâĂ©cosystĂšme.
đ€«Shhhh. Les Hot News de lâĂ©cosystĂšme ! Une sĂ©lection rĂ©alisĂ©e aux petits oignons des nouveaux partenariats bancaires/start-ups, closing de fonds, actualitĂ©s start-upsâŠ
đ Bonus News : un mĂ©lange dâactualitĂ©s manquĂ©es, Ă©vĂšnements Ă venir, sĂ©lection de mappings⊠tout y passe !
đź DĂ©cryptage
đ ESG : Principes, RĂ©glementations, RĂ©fĂ©rentiels. Comment s'y retrouver ? (Partie 2)
Dans le paysage flou de lâESG, les Ă©tats, entreprises, collectifs sont engagĂ©s pour rĂ©duire leurs Ă©missions de gaz Ă effet de serre, Ă travers des principes, des rĂ©glementations et des rĂ©fĂ©rentiels.
La semaine derniĂšre chez Mojo, on vous parlait des principes et engagements (Principes des Nations Unies, LâAccord de Paris, le Pacte Vert pour lâEurope) et des rĂ©glementations dĂ©diĂ©es aux entreprises (Reporting Extra Financier). Mais on avait pas fini de vous parler des rĂ©glementations pour les entreprises ! Cette semaine chez Mojo, on vous parle Ă©galement des rĂ©glementations dĂ©diĂ©es aux asset managers, et des principaux rĂ©fĂ©rentiels ESG : normes privĂ©es, initiatives et standards, labels et certifications..đ
Les réglementations pour les entreprises - Suite
Normes ESRS (European Sustainability Reporting Standards)
Les normes ESRS sont un ensemble de normes et dâindicateurs europĂ©ens de reporting en matiĂšre de dĂ©veloppement durable. BasĂ©es sur une approche de matĂ©rialitĂ© duale, ces normes standardisent les Ă©tats extra-financiers des entreprises en abordant les questions ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Ces normes font partie de la directive CSRD.
En lâĂ©tat, les normes ESRS garantissent lâengagement dâune entreprise en matiĂšre de dĂ©veloppement durable. Chaque activitĂ© doit donc fournir des informations transparentes, de qualitĂ©, comparables, dĂ©taillĂ©es et pertinentes pour chaque critĂšre ESG. Par la suite, les donnĂ©es de durabilitĂ© prĂ©cisĂ©es dans le rapport doivent faire lâobjet dâun audit externe.
Source : Sami
Réglementation et classification des activités
La taxonomie europĂ©enne. Bien connue, la taxonomie europĂ©enne dĂ©signe une classification des activitĂ©s Ă©conomiques ayant un impact favorable sur lâenvironnement. Son objectif est dâorienter les investissements vers des activitĂ©s « vertes ». Le texte sâinscrit dans lâobjectif de neutralitĂ© carbone en 2050, dĂ©fini dans le Pacte Vert de lâEurope. PrĂ©sentĂ©e en 2018 et appliquĂ©e depuis 2022, la taxonomie europĂ©enne considĂšre quâune activitĂ© est durable si elle correspond Ă au moins un de ces 6 objectifs : attĂ©nuation du changement climatique, adaptation au changement climatique, utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines, transition vers une Ă©conomie circulaire, lutte contre la pollution ou protection et restauration de la biodiversitĂ© et des Ă©cosystĂšmes.
La CSDDD (Corporate Sustainability Due Diligence Directive). La CSDDD est une proposition qui obligera les entreprises Ă faire preuve de diligence raisonnable dans leurs propres opĂ©rations et dans leurs « chaĂźnes de valeur » afin de prĂ©venir ou de minimiser les violations des droits de lâhomme ou certaines violations environnementales. Le texte a dâailleurs Ă©tĂ© publiĂ© trĂšs rĂ©cemment. A partir du 26 juillet 2027, les entreprises de plus de 5 000 employĂ©s et ayant un chiffre dâaffaires mondial supĂ©rieur Ă 1 500 millions dâeuros y seront soumises, et devront notamment veiller Ă intĂ©grer le devoir de vigilance dans leurs politiques et leur systĂšme de gestion des risques, recenser les incidences nĂ©gatives rĂ©elles ou potentielles ou encore contrĂŽler lâefficacitĂ© politique, sous peine de sanctions.
En France, la loi Grenelle II a Ă©tĂ© mise en place. Les entreprises ayant plus de 500 ETPs sont tenues de fournir une documentation certifiant « des informations sur la maniĂšre dont lâentreprise prend en compte les consĂ©quences sociales et environnementales de son activitĂ© » et de dĂ©montrer « ses engagements sociĂ©taux en faveur du dĂ©veloppement durable ».
Les rĂ©glementations pour les assets managers et fonds dâinvestissement
Le rĂšglement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation)
Bien connue de tous les nouveaux fonds de VCs à impact, le rÚglement SFDR vise à promouvoir la durabilité dans le secteur financier en Europe. Il propose notamment une typologie permettant de mieux identifier les actifs financiers durables:
Les fonds Article 6 n'ont pas d'objectif explicite de durabilité. Ils ne sont soumis à aucune exigence particuliÚre de transparence en matiÚre de durabilité. Les fonds Article 6 peuvent investir dans des entreprises et des secteurs qui ne respectent pas les critÚres ESG.
Les fonds Article 8 ont un objectif de durabilité mais ne sont pas soumis à des critÚres de durabilité contraignants. Les fonds Article 8 doivent fournir des informations claires sur leur politique d'investissement durable et sur la maniÚre dont ils prennent en compte les critÚres ESG dans leur processus de sélection des investissements.
Les fonds Article 9 sont des fonds durables. Ils ont des critÚres de durabilité contraignants et clairs. Les fonds Article 9 doivent fournir des informations détaillées sur la maniÚre dont ils intÚgrent les critÚres ESG dans leur processus de sélection des investissements, ainsi que sur les résultats de leur politique d'investissement durable.
Dâailleurs, quand on regarde les nouveaux fonds de VCs Ă impact, ils ont tendance Ă ĂȘtre Article 8 pour les fonds pre-seed, seed et Article 9 pour les fonds SĂ©ries A+ !
Lâarticle 29 de la Loi Energie Climat
Franco-français, lâarticle 29 de la Loi Energie Climat impose aux acteurs financiers de publier lâimpact de leurs portefeuilles sur le changement climatique et lâĂ©rosion de la biodiversitĂ©, ainsi que la vulnĂ©rabilitĂ© de leurs portefeuilles Ă ces deux enjeux. De plus, les acteurs financiers doivent dĂ©sormais expliquer la politique mise en place pour prendre en compte ces risques dans leur stratĂ©gie dâinvestissement.
Cet article concerne les acteurs financiers avec plus de 500 millions dâeuros sous gestion, et va plus loin que la SFDR sur trois aspects :
Climat : publication dâune stratĂ©gie en accord avec lâAccord de Paris et alignĂ©e aux activitĂ©s durables dĂ©finies par la taxonomie europĂ©enne,
BiodiversitĂ© : stratĂ©gie dâalignement avec les objectifs internationaux autour de la biodiversitĂ© et publication dâobjectifs chiffrĂ©s.
Gestion des risques : Intégration des facteurs ESG dans la stratégie de gestion des risques et la gouvernance.
Les référentiels
Normes privées
Les normes privĂ©es sont trĂšs nombreuses, elles peuvent ĂȘtre mondiales (ISO 14 000, ISO 26 000, ISO 50001) ou par pays comme la certification HQE en France, la certification BREEAM au Royaume Uni ou encore la LEED aux Etats Unis.
Ci-dessous une description de ces principales normes:
Initiatives et standards
De nombreux standards ont Ă©tĂ© crĂ©Ă©s afin dâaccompagner les entreprises dans leur chemin vers une rĂ©duction de leurs Ă©missions. Les principaux sont :
Global Reporting Initiative. Créée en 1997, la GRI fournit une norme mondiale et indépendante du secteur pour l'impact des opérations des entreprises sur leurs parties prenantes.
Sustainability Accounting Standards Board. Créée en 2011, la SASB adopte une approche basée sur la matérialité financiÚre pour la divulgation de la durabilité, visant à fournir une vision plus sectorielle des impacts financiers des questions ESG sur une entreprise.
International Integrated Reporting Council. Cadre de reporting intégré visant à relier la disclosure financiÚre et celle de durabilité. Récemment fusionnée avec la SASB dans la Value Reporting Foundation.
Carbon Disclosure Project. Organisation à but non lucratif axée sur la collecte de données et le contenu des rapports sur le climat.
Climate Disclosure Standards Boards. Cadre de l'environnement mondial à but non lucratif destiné aux investisseurs et aux marchés financiers.
Task Force on Climate-Related Financial Disclosure. Concerne les risques liés au climat axée sur les impacts financiers des risques ESG.
Greenhouse Gas Protocol. Normes de comptabilisation des gaz Ă effet de serre et guides de calcul complets.
Science Based Targets Initiatives. Association approuvant les objectifs d'émissions conformes à l'Accord de Paris (une réduction de 1,5 °C d'ici 2030).
Impact Management Platform. L'Impact Management Platform est une collaboration entre les principaux fournisseurs de normes, de cadres et de conseils internationaux sur les biens publics pour la gestion de l'impact.
đĄA retenir :
Le GRI et le SASB sont les deux organismes de normalisation et cadres les plus couramment utilisés. Ils coopÚrent pour harmoniser les cadres de divulgation.
Le marché offre une myriade de normes de divulgation spécifiques au climat, visant à accroßtre la transparence des performances en matiÚre d'émissions de gaz à effet de serre et à fournir un aperçu du degré d'alignement d'une entreprise avec l'Accord de Paris. Les initiatives les plus importantes dans ce domaine sont TCFD et CDP.
Si les rapports sur le climat deviennent une Ă©tude de cas pour l'alignement rĂ©ussi des initiatives, il faudra peut-ĂȘtre un certain temps pour voir le mĂȘme degrĂ© d'alignement dans les rapports sur les impacts sociaux ou environnementaux.
Zoom sur deux labels
La certification B Corp. B Corp une certification accordée aux entreprises commerciales (à but lucratif) répondant à des exigences sociétales et environnementales, ainsi qu'à des exigences de gouvernance et de transparence envers le public. La certification est valable 3 ans. Mise en place en 2006, toutes les entreprises peuvent y prétendre en faisant la demande.
Le Label Solar Impulse Efficient Solution. Ce label a pour objectif de mettre en avant les solutions existantes qui sont propres, rentables et ayant un impact positif sur la qualité de vie. Le label est valable 3 ans.
Câest tout ! Bon, on espĂšre quâon ne vous a pas trop perdu chez Mojo et quâon vous a permis dây voir plus clair dans lâĂ©cosystĂšme ESG, en vous prĂ©sentant les principales initiatives. Nous nâavons pas Ă©tĂ© exhaustifs mais avons souhaitĂ© faire un tour dâhorizon global, permettant de mieux comprendre cet Ă©cosystĂšme parfois un peu flou.đżđż
Selon vous, toutes ces rĂ©glementations et principes, câest positif ?
đ LevĂ©es de fonds de la semaine
đȘ Les pĂ©pites de la semaine
Clearly (UK, ESG) annonce une levée de 4,3 millions de dollars auprÚs de Nine Realms, Pace Ventures, Mobilion Ventures, NextGear Ventures, M1720 et de Business Angels.
Clearly propose une plateforme dâintelligence climatique sur la mobilitĂ©, qui utilise des algorithmes dâIA conçus pour fournir aux entreprises, aux propriĂ©taires de flottes, aux clients et aux opĂ©rateurs du secteur du transport, des donnĂ©es liĂ©es Ă la consommation dâĂ©nergie et ainsi les aider Ă rĂ©duire leurs Ă©missions de CO2.
Pourquoi elle a le Mojo selon Mo ? DâaprĂšs lâAgence EuropĂ©enne de lâEnvironnement, le secteur du transport reprĂ©sente 25% des Ă©missions de CO2. Bien que tous les acteurs soient dâaccord sur la nĂ©cessitĂ© dâĂ©voluer dans les modes de transports, cela reste trĂšs couteux. Il est donc nĂ©cessaire de convaincre les dirigeants des entreprises du secteur et cela passe par fournir de la donnĂ©e prĂ©cise.
Câest ici que Clearly entre en jeu, en offrant une solution SaaS permettant dâanalyser les Ă©missions Ă un niveau granulaire combinĂ© Ă une interface intuitive. La plateforme va donc aider les entreprises Ă prendre des dĂ©cisions plus Ă©clairĂ©es pour atteindre leurs objectifs de neutralitĂ© carbone.
Une belle solution pour accompagner les entreprises vers plus de Mojo écologique !
Sahara AI (USA, IA) annonce une levée de fonds de 43 millions de dollars, auprÚs de Pantera Capital, Binance Labs, Polychain Capital, Samsung NEXT, Matrix Partners, dao5, Geekcartel, Nomad Capital, SCB 10X, Canonical Capital, Mirana Ventures, Foresight Ventures.
Sahara AI met en place une Ă©conomie collaborative autour du dĂ©veloppement de lâintelligence artificielle.
Pourquoi elle a le Mojo selon Jo ? LâIA est partout, mais son dĂ©veloppement, son dĂ©ploiement et sa monĂ©tisation restent pour le moment gĂ©rĂ©s par une poignĂ©e dâacteurs. Alors, vous me direz, il est dĂ©sormais possible de crĂ©er et dâentrainer son propre GPT. Effectivement, mais les donnĂ©es que vous allez fournir ne vous appartiennent plus. Elles seront dĂ©sormais une ressource dĂ©tenue par lâentreprise qui dĂ©veloppe ce LLM que vous allez utiliser.
Sahara AI vient renverser ce modĂšle en proposant une Ă©conomie collaborative autour de son projet. En effet, que ce soit pour les particuliers ou pour les entreprises, le projet dĂ©veloppe une marketplace pour que tous ces acteurs puissent participer au dĂ©veloppement de modĂšles et/ou de solutions applicatives spĂ©cifiques, mais aussi ĂȘtre rĂ©compensĂ©s pour leurs contributions. Câest lâavantage de faire reposer ce systĂšme sur une blockchain, il est possible de crĂ©er, partager, Ă©changer des donnĂ©es, tout en prĂ©servant un certain degrĂ© de vie privĂ©e et recevoir une gratification pour les efforts fournis.
Sahara AI a déjà convaincu Microsoft, Amazon, le MIT ou encore Snap, ça sent bon le Mojo pour la suite !
đž Pour plus dâinformations sur les autres levĂ©es de fonds :
FinTech : on a rien vu, et vous ? đ
InsurTech : on a rien vu, et vous ? đ
ESG : Clearly (UK â 4.3M$)
Mobility : Gaussion (UK â 12M$)
PropTech : Probis (DE â NC)
Web3 : Chaos Labs (USA â 55M$)Â ; Sahara AI (USA â 43M$)Â ; Sling Money (UK â 15M$) ; Essential (NL â 11M$) ; Parfin (KY - 10M$) ; Rhinestone (UK â 5M$) ; Reddio (SG â NC)
đŠ Et les acquisitions dans tout ça ?
Janus Henderson Group, un gestionnaire dâactifs basĂ© au Royaume-Uni, a acquis une participation majoritaire dans Victory Park Capital Advisors, un gestionnaire de crĂ©dit privĂ© basĂ© aux USA, qui fournit des solutions de crĂ©dit privĂ© personnalisĂ©es aux entreprises Ă©tablies et Ă©mergentes.
STS Digital fait lâacquisition du market maker crypto Suisse flovec.
đ€«Shhhh. Les Hot News de lâĂ©cosystĂšme !
Comment ça se passe du cÎté des Banques ?
Barclays sâassocie Ă Amazon pour le lancement dâune carte de crĂ©dit aux Royaume-Unis. La carte permettra de gagner des rĂ©compenses sur les dĂ©penses du quotidien.
Et les fonds dâinvestissements ?
Balderton Capital lĂšve 1.3 milliards de dollars pour investir dans des start-ups europĂ©ennes, du stade dâamorçage jusquâĂ lâintroduction en bourse.
Le gestionnaire dâactifs Franklin Templeton a lancĂ© un fonds tokĂ©nizĂ© sur Arbitrum, une blockchain Layer 2 basĂ© sur Ethereum.
Breakthrough Energy Ventures, une sociĂ©tĂ© de capital-risque fondĂ©e par Bill Gates qui se concentre sur lâinvestissement dans des startups axĂ©es sur le changement climatique, a levĂ© 839 millions de dollars pour son troisiĂšme fonds.
Le plus important, que disent nos start-ups ?
La marketplace de tickets dâĂ©vĂšnements allemande Ticombo choisit Mangopay pour transformer lâexpĂ©rience de vente de billets.
Ledger a annoncĂ© que Revolut rejoindra Ledger Live pour permettre Ă ses clients dâacheter des cryptos, de maniĂšre sĂ©curisĂ©e et sans avoir besoin de prendre en compte un stockage par des entreprises tiers.
Tally, une startup californienne qui aidait les consommateurs Ă gĂ©rer et rembourser leurs dettes, met la clef sous la porte aprĂšs 9 annĂ©es dâexistenceâŠ
Quelques tendances pour imaginer le futur
Rien Ă signaler cette semaine đ€
đ Bonus News
Nos yeux de lynx ont loupĂ© quelques actualitĂ©s la semaine derniĂšreâŠ
Standard Chartered investi dans United Fintech, une entreprise basĂ©e Ă Londres, qui acquiert et dĂ©veloppe des FinTech sur les marchĂ©s des capitaux, crĂ©ant ainsi un guichet unique dont les banques, les fonds spĂ©culatifs et les gestionnaires dâactifs peuvent bĂ©nĂ©ficier pour accĂ©lĂ©rer leur transition vers le monde numĂ©rique.
Câest tout pour cette semaineâŠ. Enfin⊠On verra la semaine prochaine ! đ«Ł
EvĂšnement Ă venir
Appel Ă candidature pour ĂȘtre accompagnĂ© chez Urban Odyssey le startup studio dĂ©diĂ© Ă la ville de demain. De juin Ă septembre 2024.
Shaka Biarritz â NFT Biarritz. Du 26 au 29 aoĂ»t 2024.
UeAM 2024 | La technologie au service des investisseurs et des gérants ? Le 29 août 2024.
SurfinâBitcoin. Du 28 au 30 aoĂ»t.
Appel à candidature pour le Visa Inclusive Fintech Accelerator, en partenariat avec Plug&Play. Du 12 août au 12 septembre.
Appel Ă candidature pour participer au Demoday dĂ©diĂ© aux start-ups de lâIA par WAI by BNP Paribas. Jusquâau 15 septembre.
Paddle AI Launchpad â Un programme dâaccompagnement de 6 semaines avec un cash price de 20K$. Du 14 aoĂ»t au 22 septembre.
Appel Ă candidature â Statut Ă©tudiant entrepreneur. Jusquâau 30 septembre.
Quelques autres trucs cool !
Crypto.com devient sponsor officiel de lâUEFA.
Metamask lance sa carte de débit crypto en partenariat avec Mastercard et Baanx. Pour le moment la carte est en phase pilote et donc limitée à certains utilisateurs en Europe et aux UK.
Science Card, une plateforme financiĂšre crĂ©Ă©e pour accĂ©lĂ©rer lâinnovation dans les domaines de la science et de la technologie, lance un compte bancaire et une carte de dĂ©bit Mastercard pour aider les clients Ă financer des projets de recherche scientifique tout en dĂ©pensant.
Merci dâavoir lu cette newsletter jusquâau bout ! â€ïž
Si elle tâa donnĂ©e le Mojo, partage lĂ autour de toi đ