🐶 Memecoins : hérésie ou génie ?

Mojo c'est la newsletter qui vous plonge dans l'univers de la banque et de la finance du futur. Tendances, innovations et start-ups qui révolutionnent l'industrie, pour être en avance sur son temps.

What’s on the menu this week ?

🔮 Décryptage : 🐶 Memecoins : hérésie ou génie ?

🚀 Levées de fonds de la semaine : +345 millions d’euros levés cette semaine par nos pépites du Futur de la Banque et de la Finance. Et selon nous, Emidat et Glow ont vraiment le Mojo !

🏦 Et les acquisitions dans tout ça ? Zoom sur les principales acquisitions start-ups de l’écosystème.

🤫Shhhh. Les Hot News de l’écosystème ! Une sélection réalisée aux petits oignons des nouveaux partenariats bancaires/start-ups, closing de fonds, actualités start-ups…

🎁 Bonus News : un mélange d’actualités manquées, évènements à venir, sélection de mappings… tout y passe !

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🔮 Décryptage

🐶 Memecoins : hérésie ou génie ?

Les Memes font partie de la culture aujourd’hui. Mais comment peut-on définir ce qu’est un Meme ? Eh bien, un Meme c’est généralement une image ou une vidéo qui est massivement reprise, déclinée et détournée sur Internet. Cela permet d’exprimer une idée, qui peut être complexe, de façon simple et humoristique. Avec Internet et les réseaux sociaux, un Meme va attirer l’attention et pouvoir se répandre très vite, créant ainsi le buzz.

Dans l’univers des crypto, les individus adorent les Memes et il faut l’avouer l’investissement dans des crypto-actifs repose parfois plus sur des effets de hype que sur des fondamentaux. Faire des Memes un actif financier, que tout le monde pourrait s’échanger, c’était donc un peu évident.

Un Memecoin c’est donc un Meme qui est transformé en une crypto.

Les memecoins ont commencé à émerger entre 2020 et 2021, avec des exemples emblématiques comme Dogecoin. Initialement lancé comme une blague, ce token à tête de chien avait pour but de démontrer que les gens n’investissaient pas dans des cryptos pour leurs innovations technologiques, mais par pure spéculation. Et cela a confirmé cette pensée, car le Dogecoin a captivé l'attention du public et a connu une explosion de sa valeur, étant encore aujourd’hui la 9ème crypto la plus capitalisée (+20 milliards de dollars).

La hausse du cours du Dogecoin a aussi fortement profité des propos d’Elon Musk, qui parle souvent de cette crypto sur son compte X (ex-Twitter), le décrivant comme la nouvelle monnaie du “peuple”. En 2023, il avait même changé le logo de X, pour intégrer la photo de ce Shiba Inu sur le bouton de la page d’accueil. Une mission spatiale nommé DOGE-1, entièrement financé en $DOGE, pour lancer un satellite sur la Lune est d’ailleurs toujours prévue par Elon et son entreprise Space X. De quoi enflammer la communauté à chaque intervention du milliardaire.

Ce phénomène a ouvert la voie à une multitude d'autres memecoins, chacun attirant des communautés avec un fort potentiel de spéculation.

Whoa ! C’est du génie du coup Mojo ? 🧞‍♂️

On a un peu de mal à l’avouer mais oui, les Memcoins sont bien plus que des simples blagues et il se pourrait bien qu’ils soient là pour rester.

La Culture 🛐

La puissance des memecoins réside tout d’abord dans leur capacité à créer une culture autour d'eux. Avant que des tokens ne soient créés, les Memes étaient déjà créés et partagés, mais le fait qu’ils soient financiarisés aujourd’hui est venu renforcer l’aspect de propriété. Quand on possède un Memecoin, on a donc un peu l’impression d’être un membre à part entière d’une communauté, qui peut participer mais aussi détenir le “produit”. Du coup, des communautés vont se former autour de ces cryptomonnaies, ne se contentant pas seulement d'acheter et de vendre. Les gens vont s'engager et interagir sur les réseaux sociaux, créant des Memes, organisant des événements, renforçant ainsi le culte autour de leur token préféré.

Cela vous rappelle peut-être l’euphorie des NFT ? C’est vrai que cela y ressemble beaucoup. Les NFTs (Non Fungible Tokens) sont des œuvres digitales tokénizées, ou chacune est unique. Ce qui avait créé autant d’engouement c’est le besoin d’appartenance (et un peu de spéculation bien sûr). Vous aviez un singe BoredApe, vous faisiez partie d’une poignée de personnes qui pouvaient ensembles avoir accès à certaines conversations, évènements et autres avantages relatifs au projet. En même temps, trop stylé d’avoir un BoredApes comme Justin Bieber, Eminem ou Steve Aoki ?

Le problème avec les NFTs, c’est qu’ils sont limités. Pour l’effet rareté c’est bien, mais on ne peut pas créer une vaste communauté avec 10 000 NFTs, alors qu’avec des milliards de tokens, qui ne valent que quelques centimes par token et qui sont accessibles facilement, c’est le meilleur moyen de rassembler !

Au travers des communautés, les gens vont donc passer des bons moments, ils vont rire, se faire des amis, faire preuve de créativité et se sentir important car étant “membre” de quelque chose.

Pepe The Frog, le Meme par excellence, est une figure emblématique des réseaux sociaux et il n’y a pas un jour sans que celui-ci ne soit réutilisé à quelconque fin humoristique. A l’origine, c’était un simple personnage de bande dessinée créé par le dessinateur Matt Furie en 2005. Mais Internet en a décidé autrement et il est aujourd’hui l’un des personnages les plus représentatif de la culture Meme. Le $PEPE affiche une capitalisation de plus de 4 milliards de dollars.

Dogwifhat, ce mignon petit chiot avec un chapeau, est un autre Memecoin ayant reçu un franc succès. Mis à part son aspect tout mignon, c’est la force de sa communauté qui est impressionnante. En 2024, l'initiative « Sphere wif hat » est lancée. L'objectif ? Projeter le plus mignon des chiots pendant une semaine sur l'immense écran LED de la Sphère de Las Vegas (et par la même occasion mettre en lumière le token, ce qui ramènerait plus d’investisseurs, donc ferait augmenter le prix). Pour se faire, la communauté avait pour objectif de collecter 650 000 dollars. Cela vous parait peut être aberrent et inatteignable. Eh bien ils ont levé cet argent en moins de 3 jours… Bon, le projet n’a pas encore vu le jour, les organisateurs n'ont pas confirmé de contact officiel avec l'équipe de Sphere pour l'achat de l'espace publicitaire. Attendons de voir ! Mais tout de même, le $WIF affiche une capitalisation de plus de 2 milliards de dollars.

Prenons en comparaison la marque Supreme. Acheter et porter des vêtements de la marque c’est bien plus qu’un outil de style, c’est appartenir à une communauté d’initié.

Posséder des photos, des tableaux, des cartes Pokémons, tout cela c’est pareil. Oui ce sont des objets physiques, mais en réalité les gens les possèdent pour tout ce qu’ils procurent d’autre que leur utilisation première. Et alors que les nouvelles générations sont de plus en plus digitalisées et tristement plus réservées, les Memecoins sont l’exutoire pour qu’ils investissent eux aussi dans des choses qu’ils comprennent, qu’ils côtoient quotidiennement et qui, in fine, les rassemblent.

Un écosystème trop vaste 🌌

De janvier à avril 2024 c’est plus de 600 000 nouveaux tokens créés, plus de 5000 par jour donc, soit 1 token toutes les 15 secondes…

Dans ce lot de crypto-actifs, il y a déjà de très nombreux projets technologiques très novateurs, qui participent concrètement au développement du Web3, mais il y aussi une infinité de tokens qui ne servent à rien.

Alors, pour certains investisseurs, c’est bien plus facile et pertinent d’investir dans une Memecoin, car il est facilement identifiable (image et nom d’un Meme répandu) et il y a une communauté forte sur laquelle ils peuvent se tourner pour échanger.

Mais il y a aussi un autre facteur : les VCs !

Méchants Venture Capitalists 😡

Les fonds de Venture Capital sont essentiels pour financer le développement de projets technologiques. Cela permet de recruter plus de talents, de souscrire à des abonnements pour d’autres logiciels, faire de la communication et du marketing, bref tout cet argent ça permet de grandir plus vite.

Le problème dans l’univers crypto, c’est que les VCs vont investir en échange de tokens, qui à la différence d’actions, peuvent être rapidement lancés. Une startup classique, elle doit attendre d’atteindre une taille conséquente pour réaliser une introduction en bourse (IPO). Un projet Web3, dès qu’il est lancé en Mainnet (c’est à dire qu’il est live, que ce n’est plus la version de test), il a tout intérêt à lancer son token, parce que cela va faire parler de lui, le token servira à participer aux votes de la gouvernance, à sécuriser le protocole ou à de nombreux autres usages.

Sauf que les investisseurs VC qui avaient investi dans le projet depuis son plus jeune âge, vont vouloir réaliser un retour sur investissement. Ils vont donc vendre leurs tokens dès le listing. Or, qui va acheter des tokens en face ? Les Retails.

Aujourd’hui, avec toute cette spéculation, l’industrie du Web3 est devenue un business de token, plus que de technologie.

Les Memecoins semblent donc être LA solution pour les petits investisseurs, qui veulent en être, sans pour autant devenir la solution de sortie pour les investisseurs professionnels.

Où est donc l’hérésie là-dedans ? 👺

Le problème de tout cela, vous vous en doutez, c’est la spéculation.

Loi de l’offre et de la demande 🤝

Malgré tous ces aspects bien sympa que ces tokens apportent à leurs détenteurs, ils n’en restent pas moins volatiles. Il n’y a aucun fondamentaux derrière. Le cours de ces actifs varient donc simplement par la loi de l’offre et de la demande. Si demain le Meme n’est plus drôle, alors tout le monde ira voir ailleurs et le prix du token va tendre vers 0.

Prix vs Market Cap 🏷

Le manque de culture financière est aussi fortement exploité par ces Memecoins. En créant des milliards de tokens, le prix par token est donc naturellement bas. Dans l’esprit d’un investisseur, cela peut sembler plus intéressant d’investir sur un token qui ne vaut que 0.00001€ face à un autre à 1000€.

Pourtant, il manque une information clef : le nombre de token.

Eh oui, ce qu’il faut regarder c’est la capitalisation totale du projet ! Car si le token qui ne vaut que quelques centimes a des milliards de tokens, alors il est peut être valorisé des milliards d’euros. Le projet qui a un token à 1000€, s’il n’a que 100 tokens en circulation, alors il ne vaut en fait que 100 000€ au total.

Vous entendrez donc souvent des gens dire : “si ce token va juste à 1€ je vais devenir millionnaire”. Mais cela ne fonctionne pas comme ça dans la réalité. Il faut savoir ce que la totalité des tokens vaut pour estimer le potentiel de croissance du prix. Malheureusement, les Memecoins jouent de ce manque de connaissances financières pour attirer des néophytes.

Les performances passées ne présagent pas des performances futures 🔮

Le marché des cryptos a été jusqu’à présent cyclique, avec des périodes de plus ou moins 2 ans de hausse, suivies par 2 ans de baisse. Quand on voit le Bitcoin dépasser ses précédents points les plus haut à chaque cycle, on peut se dire que ce sera la même chose pour son token de chien préféré. Mais là encore, ce n’est pas une vérité absolue, si l’engouement autour du projet n’est plus au rendez-vous, alors il n’y aura plus autant de personnes pour acheter le token, ce qui ne renverra probablement pas le prix vers de nouveaux sommets.

WAGMI! (We Are All Gonna Make It!)

Un Memecoin c’est simple à comprendre - beaucoup moins complexe que les autres tokens “Tech”. Ils sont beaucoup plus liquides que des NFTs. Tous les tokens sont en circulation, il n’y a donc pas d’inflation. Il n’y a pas de VC derrière, donc aucun risque que ceux-ci dump leurs tokens dès qu’ils sont débloqués. Ils rassemblent les communautés les plus soudées et passionnées. Ils partagent des émotions, du rire, la liberté d’expression, créent des amitiés, permettent d’appartenir à un groupe. Bref, ils sont et font la culture d’aujourd’hui.

Attention ! Ces tokens sont très risqués et vous devez à tous prix faire vos propres recherches avant d’investir. Ce que nous avons écris dans ce décryptage est purement informatif et Mojo ne fournit pas de conseil en investissement.

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🚀 Levées de fonds de la semaine

🍪 Les pépites de la semaine

• Emidat (GE, Proptech) lève 4 millions d’euros dans un Seed mené par General Catalyst.

Fondée en 2023, Emidat est une proptech allemande qui offre des solutions de Climate Intelligence dans le domaine de la construction, afin de réduire l’impact environnemental de ce secteur.

Pourquoi elle a le Mojo selon Mo ? En 2022, selon un rapport publié par Le Programme des Nations Unies pour l’environnement et l’Alliance mondiale pour les bâtiments et la construction, le secteur de la construction représentait 37% des émissions mondiales de CO2 liées à l’énergie et aux processus opérationnels. En parallèle, la réglementation évolue dans ce secteur : l’Europe va bientôt mettre en œuvre des normes obligatoires pour mesurer l’impact environnemental des matériaux de construction, tout au long de leur cycle de vie.

Pour contrer cela, Emidat fournit une plateforme de données permettant d’automatiser la génération de certificats de Déclaration Environnementale de Produits, validés par le secteur de la construction. La startup utilise l’IA pour analyser les données récupérées auprès des clients via API, et permet à ses clients de comparer les produits en fonction de leurs pairs et du secteur. A terme, Emidat prévoit d’utiliser l’IA pour analyser des modèles 3D afin de produire des projections de calcul des émissions basées sur l’analyse des matériaux proposés pour le projet de construction. 💡

En seulement 1 an d’existence, la startup compte déjà 25 clients qui ont utilisé ou utilisent la plateforme pour 350 plans de constructions. Sa base de données contient des informations sur plus de 150 000 produits de construction, couvrant 13 catégories de produit. Qu’est-ce que ça va donner par la suite ? 🤯

• Glow (Web3, USA) a levé 30 millions de dollars auprès de Framework et Union Square Ventures.

Glow est un projet basé sur Ethereum qui veut démocratiser l'énergie solaire en décentralisant les réseaux électriques dans le monde entier.

Pourquoi elle a le Mojo selon Jo ? Le marché de l'énergie solaire est en plein boom, avec une croissance annuelle moyenne de 20 % ces dernières années. Rien qu'en 2023, plus de 350 GW de capacité solaire ont été installés dans le monde, et les prévisions annoncent un marché de plus de 1 000 milliards de dollars d'ici 2030.

Cependant, la construction de ferme solaire reste très coûteuse. Sans compter les réparations. C’est donc en décentralisant le réseau que Glow veut répondre à ces enjeux, mettant en relation des investisseurs et des projets.

De l’autre côté, les fermes solaires rejoignent Glow en acceptant d'ajouter 100% de leurs revenus d'électricité pour produire d’autres fermes solaires.

Quoi ?! Tous les revenus sont redistribués dans le protocole pour créer d’autres projets ?! Rien dans la poche des équipes ?!

Oui, cela permet de créer toujours plus de fermes solaires, donc toujours plus d’énergies renouvelables. Mais pas de panique, les fermes solaires gagnent de l’argent en stablecoin (USDC) proportionnellement au nombre de crédits carbone qu'elles produisent. Et c’est là qu’elles vont s’en mettre dans les poches.

Bon, on je vais pas vous mentir, j’ai plein de question en suspend, mais je trouve cet effet boule de neige prometteur, donc impatient de voir si cela va fonctionner.

💸 Pour plus d’informations sur les autres levées de fonds :

• FinTech : Moniepoint (UK/NG – 110M$) ; UnitPlus (GE – 4.7M€) ; Kamea Labs (FR – 0.6M€)

• InsurTech : Courtisan (FR – NC)

• ESG : Flower (SW – 45M€) ; Hubcycle (FR – 15M€) ; Vamo (GE – 7M€) ; NetZero (FR - 7M€) ; LMF Energy Services (UK – NC)

• Mobility : on a rien vu, et vous ? 👀

• PropTech : Emidat (GE – 4M€) 

• IA : Zenity (ISL – 38M$) ; Reflexivity (USA – 30M$) ; Paretos (GE – 8.5M€) ; Diffblue (UK – 5.8M€) ; Auquan (UK – 4.5M$)

• Web3 : Glow (USA – 30M$) ; Critea (TR – 14M$) ; PumpBTC (USA – 10M$) ; Spire (USA - 7M$) ; Native (UK - 2.6M$) ; CAP Labs (NC – 1.9M$)

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🏦 Et les acquisitions dans tout ça ?

• Allianz met la main sur la fintech Friday et reprend ses activités en France et en Allemagne.

• Le Groupe de conseil Mantu met la main sur Neuroprofiler, passée en redressement judiciaire.

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🤫Shhhh. Les Hot News de l’écosystème !

Comment ça se passe du côté des Banques ?

• De nombreuses banques publient leurs résultats du 3^ème trimestre dont Société Générale et BNP Paribas.

Et les fonds d’investissements ?

• Creative Capital Ventures lance un fonds de 18 millions d’euros pour investir dans la tech, les médias numériques et les produits de consommation.

• Early Game Ventures lance un fonds de 60m€ pour investir dans 25 à 30 startups early stage avec un focus sur la cybersécurité, les fintechs, le logiciel et l’IA.

• Le fonds Chemistry, fondé par des anciens de Bessemer Venture Partners, Index Ventures et a16 annonce un closing à 350 millions de dollars.

• Le fonds britannique 13books annonce le closing de son dernier fonds à 144M€.

Le plus important, que disent nos start-ups ?

• Klarna pourrait être introduit en bourse en 2025. La startup a d’ailleurs été valorisée à 14,6 milliards de dollars par Chrysalis Investments, un actionnaire historique.

• La PropTech Manda (fusion d’Hello Syndic & Flatlooker) continue de grandir en misant sur la croissance externe.

• WeShake, la startup lauréate du prix de l’Innovation de France Fintech, va révolutionner la gestion des débours !

• La Fintech Scalapay noue un partenariat avec BNL (BNP Paribas) pour financer jusqu’à 3 milliards de dollars d’actuels et de nouveaux crédits.

Quelques tendances pour imaginer le futur

• CB Insights publie le Top 100 des Fintech 2024.

• Tout comprendre sur l’Epargne salariale, par Maddyness et Swisslife.

• Livre Blanc sur les fonds tokenizés par le BCG, Aptos Ascend et Invesco.

• ViaID publie une étude sur les fintechs spécialisées en Mobilité.

• Astorya publie un état des lieux des Insurtech à octobre 2024.

• Selon une étude de Spendesk, la French Tech dépense moins.

• Passage à la facturation électronique : ce qu’impliquent les derniers changements annoncés par le gouvernement.

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🎁 Bonus News

Nos yeux de lynx ont loupé quelques actualités la semaine dernière…

• Tomorrow, une entreprise allemande qui offre des services bancaires numériques axés sur la durabilité a levé 5 millions d’euros auprès de Innovationsstarter, Porsche Ventures, kopa ventures, ETF Partners, Tejo Ventures, Rolf Schroemgens, Haltra Group, Abacon Capital, et AENU.

• Aurora, l’assurance digitale pour les PME basée au UK, a levé un montant non communiqué auprès de QBE Ventures.

• Moneybox, fintech britannique proposant une plateforme d’épargne et d’investissement, lève 70M£ à une valorisation de 550M£ auprès de Breega, Amundi and Apis Global Growth Fund III.

• France Digitale a publié une tribune concernant le budget 2025.

• C’est tout pour cette semaine…. Enfin… On verra la semaine prochaine ! 🫣

Evènement à venir

• SG Planète A Lille. Appel à candidatures. Jusqu’au 5 novembre.

• Bâtir pour le climat : Les solution de la construction durable. Le 5 novembre.

• RENT – Real Estate & New Tech Paris. Le 6 & 7 novembre.

• Trophée Startup Numérique – Santé et Projets à Impact. Jusqu’au 12 novembre.

• La fraude et l’intelligence artificielle : Fraudeurs et établissements financiers. Le 12 novembre.

• PALMv – Program for Acceleration of Leadership and Mixity – Appel à candidatures. Jusqu’au 15 novembre.

• Hub Banque et Assurance : Trends & Networking. Le 19 novembre.

• Mapping des startups à impact par Impact France. Jusqu’au 27 novembre.

• Platform58, appel à candidature. Jusqu’au 10 décembre.

Quelques autres trucs cool !

• Les 10 gagnants du Mastercard Strive EU Innovation Fund.

• Kia lance CarPay, un service de paiement embarqué qui permet aux conducteurs de payer des articles et des services directement depuis leur véhicule. La première application est Parkopedia, qui aide les conducteurs européens à trouver et à payer leur stationnement via l’écran de navigation du véhicule.

• CFO et gestion des notes de frais : comment lutter contre certains biais cognitifs ?

• Mapping des startups du marché du Pricing.

• Bpifrance Digital Venture publie un mapping des startups de la transition environnementale en 2024.

• Mapping des startups de l’immobilier fractionné en France, par Florian Freyssenet.

Merci d’avoir lu cette newsletter jusqu’au bout ! ❤️

Si elle t’a donné le Mojo, partage là autour de toi 🔄