⚡ Bilan 2024 : le retour du flight-to-quality !
Mojo c'est la newsletter qui vous plonge dans l'univers de la banque et de la finance du futur. Tendances, innovations et start-ups qui révolutionnent l'industrie, pour être en avance sur son temps.
What’s on the menu this week ?
🔮 Décryptage : ⚡ Bilan 2024 : le retour du flight-to-quality !
🚀 Levées de fonds de la semaine : plus de 6 milliards et 41 millions d’euros levés ces deux dernières semaines par nos pépites du Futur de la Banque et de la Finance. Et selon nous, xAI et sa nouvelle méga levée et Usual ont vraiment le Mojo !
🏦 Et les acquisitions dans tout ça ? Zoom sur les principales acquisitions start-ups de l’écosystème.
🤫 Shhhh. Les Hot News de l’écosystème ! Une sélection réalisée aux petits oignons des nouveaux partenariats bancaires/start-ups, closing de fonds, actualités start-ups…
🎁 Bonus News : un mélange d’actualités manquées, évènements à venir, sélection de mappings… tout y passe !
Avant de commencer, tu veux :
📖 Nous recevoir tous les lundis ? Il suffit de t’abonner si ce n’est pas encore fait ;
🗣️ En parler autour de toi ? N’hésite pas à partager autour de toi cette édition ;
✍️ Ecrire avec Mojo et apporter ton expertise ? Deviens sponsor de cette newsletter en répondant à cet email !
🔮 Décryptage
Pour le décryptage en version audio 👆
⚡ Bilan 2024 : le retour du flight-to-quality !
2024, c’est officiellement terminé. Nous venons d’entrer en 2025 ! Donc là, 2015 c’était il y a déjà 10 ANS ? Eh ouais, ça passe vite tout ça…
On en profite chez Mojo pour vous souhaiter une très belle année 2025, qu’elle vous procure bonheur, santé et réussite ! Et on souhaite à tout l’écosystème tech de continuer à fleurir et évoluer 🌸
Pour cette première édition de 2025, quoi de mieux que de célébrer l’année 2024, en faisant un bilan de cette année passée à travers levées de fonds, mega rounds, tendances et prédictions pour 2025. 🔮
Et pour cela, on collabore avec nos amis de chez Blackfin, qui ont eu la gentillesse de nous transmettre leurs datas ! On les remercie grandement pour leur soutien 🤝 Vous pouvez d’ailleurs retrouver leur 2024 IN FINTECH: The Big Wrap 🌯, ici.
🗣️ Faisons parler les chiffres…
Aller c’est parti !
Comment se termine l’année 2024 pour les startups de la Banque et de la Finance ?
Bon on vous prévient, vous ne serez pas choqués par les tendances, parce qu’elles sont sensiblement les mêmes que celles qu’on vous avait déjà présenté dans notre topo de mi-année, fait avec les mêmes données de nos copains de chez Blackfin, que vous pouvez retrouver ici :
En 2024, nos Fintechs européennes ont levé 6.9 milliards d’euros pour 556 deals.
C’est donc une augmentation de +19% des montants levés par rapport à 2023 ! Yeaaaahhhh ! 🎉
Mais il y a eu moins de deals que l’année dernière… avec une baisse de -15%… Rhoooooo 🙁
On l’avait déjà dit lors de la mi-année, mais si il y a une baisse du nombre de deal, alors que l’argent injecté dans ces startups est plus important, c’est que le montant moyen par opération est plus élevé (12M€ en 2024 vs 9M€ en 2023).
Signe que les investisseurs vont favoriser des projets plus matures et moins risqués. Le fameux flight-to-quality.
La preuve avec le graphique ci-dessous. Les montants investi en Pre-Seed et Seed ont baissé, alors que les Series A, B et C ont notablement augmenté. Les investisseurs préfèrent donc soit investir plus tard, quand la startup a déjà fait ses preuves sur le marché ; ou alors réinvestir aux prochains tours des sociétés qu’ils ont déjà financé.
Mais alors, quels sont les secteurs qui ont le plus attiré les investisseurs cette année ? Et ceux qui avaient un peu moins la côte..
Le secteur Banktech reflète parfaitement la tendance de cette année, puisque le nombre de deal a baissé de 11% mais les montants levés ont augmenté de +78% ! ;
Les startups du Paiement conservent leur 2ème position dans le classement, mais accusent une baisse tant en terme de deals que de montants levés ;
Les InsurTechs sont elles aussi dans la tendance de l’année, mais l’augmentation notable des montants levé est à attribuer notamment aux levées de fonds de nos startups française Alan (183M€) et Akur8 (110M€). Cocorico ! 🐓 ;
Enfin, dernier secteur notable, la Crypto. Malgré l’attente du marché envers une règlementation claire avec MiCA, le nombre de deals s’est maintenu et les montants levés ont augmenté.
Et alors, qui sont les pays gagnants cette année ?
Sans surprise, les UK restent grand vainqueurs, avec une belle augmentation de +25% des montants levés ;
Là par contre ça fait plaisir, la France dépasse l’Allemagne pour prendre la 2ème place du classement ! Cocorico x2 🐓 ;
On observe malheureusement une baisse des montant levés pour l’Allemagne et l’Espagne, mais des pays comme la Suisse, le Danemark, ou encore les Pays-Bas affichent des hausses très significatives.
Et maintenant, le Top 10 des startups qui ont le plus levé cette année ?!
Une belle répartition pour le trio de pays qui a affiché le plus de montants levés, avec 3 deals aux UK, 3 en France et 3 en Allemagne ! Et pour compléter ce classement un deal du côté des Pays-Bas.
Comme on peut le voir, il n’y a que des deals en Series B et +. Ce qui semble normal compte tenu de la taille de ces sociétés, mais qui traduit aussi un appétit des investisseurs envers des startups matures et auxquelles il faut désormais injecter de l’argent pour les faire passer à l’échelle internationale afin qu’elles deviennent leaders de leurs marchés.
🔙 Retour sur les prédictions Mojo de la mi-année, avions nous raison ?
Lors de notre édition de la mi-année, on avait sorti la boule de cristal chez Mojo, et on avait essayé de prédire les tendances qui façonneront la deuxième partie de l’année. Et on est pas peu fiers de vous dire que… nous avions plutôt réussis nos prédictions ! Alors revenons sur 4 d’entre elles et voyons comment elles ont impacté 2024 et comment elles impacteront 2025 !
Les applications de l’IA dans la finance 📱
En juillet dernier, nous parlions de l’utilité de l’IA et de la Gen AI dans la finance : amélioration de l’expérience client, agents virtuels, gain de temps pour les backs offices et accès à l’information pour les employés. Il y a pas à dire, cette tendance a perduré sur le second semestre 2024, il n’y a qu’à voir les mega levées sur le secteur de la Gen AI : Perplexity pour 500 millions de dollars en novembre ou encore Open AI pour 6.6 milliards en octobre…
Pas besoin de sortir la boule de cristal ici pour vous dire que cela continuera en 2025 !
Digital factoring & short-term lending 🏦
Sur ce créneau, on mentionnait des acteurs comme Defacto ou Silvr, ainsi que des solutions de financement en BNPL ou RBF. Rien à dire, ce secteur a eu le vent en poupe au second semestre ! Prenons le cas de Defacto, la pépite française s’est entourée de nombreux partenaires - Pennylane pour lancer un financement immédiat sur facture électronique, Sellsy pour utiliser les données Sellsy afin d’obtenir une avance de trésorerie ou encore RollingFunds pour que la startup puisse offrir des solutions de paiements différés BNPL B2B contextualisés et dédiés aux TPE/PME.
Pour 2025, on pense que ce secteur va continuer d’émerger, peut-être avec de nouveaux tours de financement en equity ou en dette pour les acteurs établis, ou encore avec l’IPO de Klarna qui ne devrait plus tarder !
Verticalisation de la Fintech 🌊
Pour rappel, la verticalisation de la Fintech, c’est tout simplement l’émergence de solutions financières associées à des verticales. Typiquement, on vous parlait d’avantages salariés il y a quelques semaines, eh bien hop, on est dans le mille - on parle ici de Fintechs dédiées aux avantages salariés comme Rosaly sur l’avance sur salaire ou encore Swile sur les titres restaurants. Evidemment, ici le second semestre a été impacté par la création de Mūcho, startup interne de la BNP Paribas. Pour ce qui est d’autres verticales comme le e-commerce, des startups comme JUST ont levé 8 millions d’euros pour redéfinir le check out dans l’e-commerce.
Pour 2025, difficile de savoir sur quelle verticale la tendance perdurera… Donc pour ça, il faudra attendre juillet ou… janvier prochain !
Les solutions de tokenization pour les institutionnels 💼
Bon, on va pas se mentir, le marché des RWA a bien fait parler de lui, et c’est notamment grâce à Blackrock. Mais on a quand même eu des sacré news sur ce narratif en Europe. Avec des projets comme l’USD0 de Usual, un projet porté par l’ancien député européen Pierre Person, lancé à la mi-année et qui a déjà attiré plus d’1.7 milliards de dollars de TVL (l’équivalent d’Actif sous gestion en finance tradi). Ou encore FORGE, la filiale Web3 de la Société Générale, qui a déposé en garantie auprès de la Banque de France des titres obligataires sur la blockchain Ethereum, en échange de jetons de Monnaie Numérique de Banque Centrale (MNBC) émis par la Banque de France sur la blockchain DL3S.
On est persuadés que la tokenization d’actifs réels va encore avoir le Mojo en 2025 et on vous prépare d’ailleurs un décryptage sur le sujet, alors restez branchés🔌
🔮 Quid de 2025 : quelles seront les tendances du Futur de la Banque et de la Finance ?
Maintenant qu’on a revu l’année en long et en large, qu’en est-il de 2025 ? Quelles seront les tendances de l’Univers Mojo ? On ne prétend pas avoir la science infuse chez Mojo, mais on serait quand même hyper ravis de vous partager nos idées…
L’investissement pour tous 💲
Les néo-banques privées, les Robo-Advisors, ou les solutions de Wealth Management, à destination d’un plus large public, vont avoir le vent en poupe en 2025. Ces plateformes qui vont allier digitalisation et accompagnement humain vont de plus en plus séduire les nouvelles générations d’investisseurs. En effet, en démocratisant l’accès à des opportunités d’investissements autrefois réservées à une élite, ces solutions vous sembleront bien plus alléchante que des produits traditionnels jugés moins attractifs (ex : Livret A ou Assurance-Vie). En adoptant les codes des réseaux sociaux, en simplifiant l’utilisation au maximum et avec une éducation financière adaptée, elles vont sans aucun doute attirer beaucoup d’investisseurs. Mais attention, on ne parle pas que de solutions en B2C ! Les solutions en marque blanche, ou celles totalement B2B pour accompagner les acteurs traditionnels à s’adresser à un plus large public sont carrément à surveiller.
Nos copains de BlackFin nous avaient demandé notre avis sur le sujet, alors allez les suivre ça sortira dans leur prochaine newsletter 😉
Agents IA dans le Web3 🤖
Bon on va faire court ici, parce qu’on a déjà expliqué que l’IA va être encore omniprésente cette année. Mais on voulait juste faire un petit focus sur les Agents IA dans le Web3, parce que cela se développe bien plus rapidement que dans la Finance tradi. Eh oui, parce que là vous avez juste à laisser de la crypto sur un portefeuille, et l’Agent IA pourra agir en toute autonomie. Cela peut être pour acheter d’autres crypto ou payer pour des services random, mais des tâches bien plus complexes et personnalisées sont à prévoir. Imaginez un Agent IA qui se comporte comme un analyste en investissement. Il pourra réallouer votre portefeuille en temps réel en fonction de votre tolérance au risque, atteintes d’objectifs, ou autres indicateurs techniques/fondamentaux qui seraient à prendre en compte. En fait, tout le potentiel réside dans le fait que la Blockchain est un registre ouvert à tous. Les Agents IA peuvent donc absorber de l’information juste et traçable pour l’analyser et la traiter.
Growth is back ! 📈
On l’a vu, en 2024, les levées ayant eu le plus de croissance sont les levées en Série A, B, C, D et F. Et selon nous, chez Mojo, cela va continuer ! En fait, notre petit doigt nous dit que le secteur du Growth reprend doucement, et cela va se confirmer selon nous en 2025 avec :
Davantage de tours late stage, en Serie C+ ;
Une résurgence du M&A grâce à la stabilisation des taux d’intérêts notamment, l’augmentation de la pression pour de hautes marges brutes pour les entreprises et la poussée à la croissance. D’ailleurs, dans l’article de Sifted publié le 31 décembre 2024, Olena Sokolowska, Managing Director de Moelis London, prédit un retour du M&A pour les Fintech, notamment sur le segment mid-market ;
Une reprise du marché de l’IPO. Dans le même article, Thomas Vita, Partner chez Norton Rose Fulbright, prédit un retour des Fintech sur le marché de l’IPO, mais pas forcément en Europe. Alors c’est vrai, Klarna s’est enregistré pour une cotation aux Etats Unis. Chez Mojo, on est plutôt d’accord avec cette observation, en fait, on pense que les IPO vont doucement se relancer au second semestre 2025 et que l’année 2026 sera l’année de “l’explosion” et du retour de l’Europe… L’avenir nous le dira!
La révolution des paiements 💳
Les paiements, c’est pas nouveau ! Et d’ailleurs, l’Europe n’est pas forcément en avance sur son temps sur le segment, par exemple, il n’est toujours pas possible de payer en QR Code dans tous les commerces, alors que… c’est le cas au Brésil par exemple !
Mais selon nous, de nombreux mouvements de marchés, notamment impulsés par les acteurs traditionnels bancaires, laissent penser que l’année 2025 sera une année importante pour le secteur des paiements, notamment car :
Les virements instantanés sont désormais gratuits en France, à partir du 9 janvier 2024, et ce pour toutes les banques ;
L’application Wero, qui remplace Paylib, est désormais implantée dans les banques françaises et va continuer son expansion, avec l’ambition de devenir un véritable portefeuille électronique européen et de proposer des solutions de paiements aux commerçants et e-commerçants ;
Les solutions d’identification KYC/KYB augmentent, notamment pour faciliter les paiements sur les sites marchands. Le consortium B-connect en est la preuve. Lancé en septembre 2024 par 5 banques (BNP Paribas, Société Générale, Groupe BPCE, Crédit Agricole et Crédit Mutuel), B-connect propose une solution d’authentification permettant aux e-commerçants de garantir à leurs clients dans 80% des cas la création ou l’accès à leur compte en un seul clic et sans mot de passe ;
La norme ISO 20022 devrait être obligatoire en 2025. Il s’agit d’un standard de messagerie qui permet aux banques, aux entreprises et aux autres institutions financières d'échanger des données sur les paiements de manière plus rapide, plus transparente.
Et vous, quelles sont vos prédictions pour 2025 ?
🕐 Only time will prove us right…
Eh beh ! C’était une sacrée année 2024 !
Encore merci à Blackfin pour ces superbes datas qui nous ont grandement aidé pour cette nouvelle édition. On a hâte de voir si nos prédictions pour 2025 se réalisent !
On en reparle à la mi-année ? D’ici là, une petite surprise vous attend sur la prochaine newsletter de Blackfin… Mais on en dit pas plus 🤫
🚀 Levées de fonds de la semaine
🍪 Les pépites de la semaine
xAI (US - AI) lève 6 milliards de dollars en Série C auprès de A16Z, Blackrock, Fidelity Management & Research Company, Kingdom Holdings, Lightspeed, MGX, Morgan Stanley, OIA, QIA, Sequoia Capital, Valor Equity Partners et Vy Capital.
xAI c’est l’entreprise d’Elon Musk, concurrente d’Open AI, qui construit son propre ChatGPT nommé Grok.
Pourquoi elle a le Mojo selon Mo ? En fait, c’est pas la première fois, ni la deuxième fois qu’on vous parle de xAI chez Mojo. Dans l’édition du 25 novembre dernier, on annonçait une levée de 5 milliards de dollars pour xAI, ce qui est déjà é-no-rme ! Mais en fait, la levée sera finalement de 6 milliards de dollars, pour sa Série C, ce qui valorise l’entreprise à plus de 40 milliards de dollars. Eh ouais, on en a pas fini avec les mégas gigas rounds en IA, c’est à se demander s’il y a pas une petite compétition de qui va lever le plus entre OpenAI et xAI.
On avait également parlé de la startup (si on peut appeler ça une startup!) fin mai et c’était même une pépite de la semaine. xAI avait à ce moment levé 6 milliards de dollars aussi, en Série B cette fois. Entre la Série B et la Série C, xAI a bien avancé : lancement de Colossus, le plus grand supercalculateur d’IA au monde, le lancement de Grok2, son moteur de recherche, l’API xAI qui offre aux développeurs un accès à ses modèles, Aurora, son modèle de génération d’images et Grok sur X (ex-Twitter) ! Bon, on comprend à quoi sert cet argent d’un coup… Pour les prochaines évolutions, on peut compter sur Grok3 qui est déjà dans les tuyaux, ainsi que de nouveaux produits destinés aux consommateurs et entreprises qui pourront utiliser Grok, Colossus et X dans leur quotidien. Les fonds de cette Série C serviront à accélérer ses développements, notamment de nouveaux systèmes d’IA et de recruter de nouveaux talents. Un concurrent de taille pour OpenAI, il y a rien à dire…
Usual (FR, Web3) annonce une levée de fonds de 10 millions dollars, auprès de Binance Labs, Kraken Ventures, Ethena, Galaxy, Ondo, OKX et Coinbase.
Usual est l’entité derrière le stablecoin USD0.
Pourquoi elle a le Mojo selon Jo ? On en parlait un peu plus haut et on en reparlera dans une prochaine édition … les Real World Assets ! Usual c’est vraiment l’exemple parfait pour parler de véritable cas d’usage dans la finance décentralisée (DeFi) en apportant des actifs du monde réel. En fait, derrière ce projet repose principalement un actif, le stablecoin en dollar USD0.
Pour ceux qui connaissent un peu le Web3 ça ne vous choque pas plus que ça, et vous vous demandez peut-être : qu’est-ce qu’il fera de mieux que les leaders USDT & USDC ? Eh bien ici, le stablecoin ne possède pas de dollar en collatéral mais des bons du trésor américain, et tout est on-chain. Cela veut dire que chacun de ces produits de la finance traditionnelle est tokenizé sur la blockchain, pour venir ensuite assurer la stabilité de 1$ pour un USD0. Comparé à l’USDT ou l’USDC, l’aspect on-chain vient apporter plus de transparence et donc de sûreté envers cet actif. Ok, maintenant pourquoi des bons du trésor et pas juste des dollars ? Parce que des bons du trésor cela distribue un rendement, et ça c’est cool. Donc, Usual va attirer des fonds de la part d’investisseurs, pour émettre de l’USD0, des fonds qui seront investis dans des bons du trésors américain qui vont eux générer du rendement, et vu que ce sont les actifs les plus sûrs du monde, la sécurité est là et donc la stabilité du stablecoin devrait rester proche de 1$.
Et encore, on vous épargne leur autre produit, l’USD0++ qui permet de bloquer les USD0 pendant une certaine période afin de générer davantage de rendement, ou encore leur partenariat avec Ethena et Blackrock pour plus de composabilité dans la DeFi. Projet à suivre, et nous on en reparlera…
💸 Pour plus d’informations sur les autres levées de fonds :
FinTech : on a rien vu, et vous ? 👀
InsurTech : on a rien vu, et vous ? 👀
ESG : Estille (FR - 1.8M€)
Mobility : on a rien vu, et vous ? 👀
PropTech : on a rien vu, et vous ? 👀
AI : xAI (US - 6Mds$) ; Swaive Photonics (BE - 27M€) ; VerID (NL - 2M€) ; PIXEVIA (LT - 0.34M€)
Web3 : Usual (FR - 10M$)
🏦 Et les acquisitions dans tout ça ?
La Matmut pourrait s’offrir HSBC Assurances Vie pour 925 millions d’euros. L’accord est prévu pour le second semestre 2025.
Nvidia complète l’acquisition de Run:ai, infrastructure d’AI, pour 700 millions de dollars.
EssilorLuxottica complète l’acquisition de la startup Pulse Audition, spécialiste de la réduction de bruit grâce à l’IA.
🤫Shhhh. Les Hot News de l’écosystème !
Comment ça se passe du côté des Banques ?
Le virement instantané sera bientôt gratuit pour tous, dans toutes les banques, à partir du 9 janvier.
Et les fonds d’investissements ?
360 Capital annonce le closing de son fonds dédié aux Climate Tech 360 LIFE II, pour 140 millions d’euros. L’objectif est de 200 millions.
Le fonds Iconiq Growth gagne plus d’un milliards de dollars grâce à l’IPO de ServiceTitans !
Le fonds Voima Ventures annonce le closing de son troisième fonds pour 100 millions d’euros, dédié à la région baltique et nordique.
Le plus important, que disent nos start-ups ?
OpenAI annonce le nouveau modèle “o3”, un modèle de raisonnement nouvelle génération.
La startup MoonPay obtient l'agrément MiCA.
La startup 40Watts, spécialisée dans le reconditionnement des batteries de vélos, souhaite lever 1.5 millions d’euros en 2025.
Quelques tendances pour imaginer le futur
La finance, championne des fusions acquisitions en Europe en 2024 (quid de 2025 ?)
Binance Labs annonce un investissement stratégique au sein de la place d’échange décentralisée THENA.
France Fintech publie son bilan annuel pour 2024 et ses perspectives pour 2025.
Les Etats Unis redeviennent le moteur des IPO dans le monde.
🎁 Bonus News
Nos yeux de lynx ont loupé quelques actualités la semaine dernière…
Dualsun rachète Meteoptim pour une gestion intelligente de la production d’eau chaude solaire.
Bon… C’était les vacances, vous nous pardonnerez si on a loupé quelques news… On verra la semaine prochaine ! 🫣
Evènement à venir
Incubateur ESSEC – Appel à candidatures. Jusqu’au 15 janvier.
Insurnight - Les tendances actuelles de l'Assurance en 2025. Le 15 janvier.
CFO Day 2025 par France Digitale. Le 15 janvier.
Comment déployer l’intelligence artificielle dans les services financiers ? Le 15 janvier.
Innest – Appel à candidatures. Jusqu’au 19 janvier 2025.
AWIC x SG Forge Challenge : An Exceptional Opportunity for Women in Web3, Blockchain, and Crypto. Candidatures jusqu’au 24 janvier 2025.
Innovation Assurance 2025 - Accélération Data & IA : Impact sur les modèles et les services. Le 30 janvier.
EU Startup Summit 2025 – Appel à candidature pour la compétition de pitch – Jusqu’au 31 janvier 2025.
Appel à candidature - European Startup Prize for Mobility. Jusqu’au 7 février 2025.
Quelques autres trucs cool !
Le nouveau gouvernement est annoncé le 23 décembre dernier, Clara Chappaz maintient son poste de ministre déléguée en charge de l’IA et du numérique auprès de Eric Lombard.
Les 50 Rising Stars de l’AI for Good selon Daphni.
Le règlement MiCA est officiellement entré en vigueur au premier janvier 2025.
Merci d’avoir lu cette newsletter jusqu’au bout ! ❤️
Si elle t’a donné le Mojo, partage là autour de toi 🔄
Excellente newsletter, très complète et couvrant l'ensemble de l'écosystème VC. Je la recommande vivement à tous les aficionados de la tech et aux professionnels du secteur. Nous avons également lancé une newsletter sur l'écosystème VC et serions ravis de vous retrouver dans nos commentaires. 😊